【干货】新三板拟IPO公司不可不知的清除三类股东的方法大全!

潜力股平台 李刚强 2017-06-29 12:27:53 收藏 0 评论 0 阅读 490

摘要

近500亿新三板三类股东资金,1325家新三板公司,202家IPO概念股,如今都面临着三类股东的痛苦。

当初为了新三板市场火热起来,官方一个文件接一个文件,支持三类股东进入新三板市场,给你合法身份,给你赚钱预期,给你流动性大饼……


现在新三板市场一团死水,新三板公司想要IPO,证监会却不认了。


这是闹哪样?串通起来要让这些钱永远留在新三板市场么?三类股东表示太受伤,大有兔死狗烹的感觉,心塞……


根据市场统计,近500亿新三板三类股东资金,1325家新三板公司,202家新三板IPO概念股,如今都面临着三类股东的痛苦。

对于拟IPO公司,清除三类股东成为绕不开的路,然而清除三类股东何其难,有哪些方式可以清理这三类股东?潜力股平台做了如下一些总结。


新三板公司的三类股东分类

从进入方式看,三类股东大致可以分为两类:


一是通过公司定增时进来的三类股东,这类股东一般投资额较大,相对来说也正规;定增时由于公司没注意,或者当时认为是合规的,没有加以限制就进来了;


第二类是在新三板上正常交易成为公司股东的善意三类股东,这些三类股东额度适中,相对也好沟通一些;

最麻烦的是第三类,通过新三板市场交易成为公司股东,然而其目的是看准了公司要IPO,未来需要清理三类股东时狮子大开口,索取高溢价才愿意被回购。


三类股东的分类

数据来源:潜力股平台整理(www.mailaogu.com)


新三板公司三类股东为什么难清理

对于几乎所有新三板公司来说,只要是股东里面有三类股东,处理起来几乎都是董秘最头疼、最不愿意面对的一件事情。

三类股东为什么难清理?原因是多样的。


首先是隐秘性,有些三类股东并非完全在第一层股东里,可能是藏在第二层股东里,甚至是第三层股东里,可谓你藏在我深深的脑海里这种隐秘性导致在排查时难度大大的提高。


由于证监会在审查时,三类股东需要穿透到最终出资人,这就导致不得不一层层剥上去,工作量大大加大。


其次是数量多。对于那些做市交易的公司,很多三类股东可能从二级市场直接买入,使得股东数量超过两百人,甚至达到数百人。而要一个个的查股东情况,使得工作量也变得复杂;


第三是金额大,从上表可以看到,通过定增进入的股东虽然股东数量少,但由于金额大、持股比例高,清理难度较大;


四是存在一些敲诈勒索的三类股东,从上表可以看到,市场存在这样一批三类股东,专门盯那些具有IPO可能性的新三板公司,通过二级市场买入数千股,等到公司要IPO时,就找公司漫天要价,不然就赖着不走、这些从二级市场恶意买入的三类股东因为数量太多、漫天要价、蛮不讲理,是整个清理工作中最难缠的部分。


如何清理新三板公司的三类股东

潜力股平台系统梳理了目前市场上清理三类股东的方法和步骤,供大家作为参考。


第一步:关上交易的大门,防止新的三类股东进入

上述分析到,在所有三类股东中,最难缠的是二级市场恶意买入的三类股东。那么为了防止这些股东进入,有必要尽量关上交易的大门,使其进入通道减少。


对于做市交易的新三板公司,有必要将做市交易变成协议交易;对于协议交易也很活跃的新三板公司,则应尽量降低交易活跃度,而至于如何降低交易活跃度,聪明的董秘们自然有各种办法(你懂的……)


第二步:清理家门,将老的三类股东清除

关上交易的大门是为了防止新的三类股东进入,接下来就要开始清理门户,将原来已经存在的三类股东清楚出去了。


清除新三板公司三类股东的四板斧:

一板斧:自己替换

这种方式适用于那些善意的三类股东,他们投资企业的本身目的是看好公司质地,为了潜在IPO可能,获取高回报。由于三类股东身份而阻碍了公司的IPO进程,也不是他们愿意看到的事情。


于是从他们自身意愿来说,也愿意将这部分股份变得合法持有。


新三板公司董秘应该极力鼓动这类公司,通过自己的努力,去找到接盘侠,用其持有的合规基金来接这部分股份,从而减少董秘们自身的职责和压力;


二板斧:对外转让

当然,可能只有极少数善意股东能自己找到接盘侠,或者具有自己接盘的能力。这个时候,无论是新三板公司董秘也好,还是基金管理人也好,都应该主动去寻找外部机构来受让这部分股份。


目前国内有一些服务商专门从事老股转让服务,为这类股份的合规化转让提供了一条途径。


其中潜力股平台(www.mailaogu.com)在过去半年时间内,为十多家新三板公司提供了老股转让服务,其中就包括有几家是契约型基金、或者资管计划的转让退出。


三板斧:鼓励主动卖出

对于那些量小善意的三类股东,公司应尽力说服他们主动在二级市场卖出股份,晓之以理诱之以利吓之以风险,使其意识到未来的风险,尽快脱手股份,减少公司三类股东数量。


四板斧:公司回购

对于那些来意明确,就是要敲竹杠的三类股东,公司只能跟他们展开艰难的拉锯谈判了,尽可能的以更低的成本将其清理出公司股东名册里。


五板斧:公之于众

最重要的是,对于这些三类股东,所有新三板公司应通过媒体、或者在新三板交流的小圈子里予以曝光,一方面使得其他新三板公司加以提防,另一方面,也使得其无法在江湖上混迹下去。


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